РУСАЛ объявляет результаты операционной деятельности компании в четвертом квартале и в 2021 году.
Основные результаты
Алюминий
Объем производства алюминия в 4 квартале 2021 года составил 953 тыс. тонн (+1,0% по сравнению с предыдущим кварталом), при этом на долю сибирских алюминиевых заводов приходится 93% от общего объема производства алюминия.
В 4 квартале 2021 года объем продаж алюминия составил 989 тыс. тонн (+8,1% по сравнению с низкой базой в третьем квартале 2021 года). В 4 квартале 2021 года продажи продукции с добавленной стоимостью (ПДС[1]) составили 527 тыс. тонн (+5,9% по сравнению с предыдущим кварталом), а доля ПДС в общем объеме продаж почти не изменилась и составила 53%.
В 4 квартале 2021 года европейское направление по-прежнему преобладало в структуре продаж, однако его доля увеличилась до 42% (+3 процентных пункта по сравнению с предыдущим кварталом), в то время как продажи в США, России и странах СНГ снизились до 8% (против 10% в 3 квартале 2021 года) и 28% (против 29% в 3 квартале 2021 года), соответственно.
В 4 квартале 2021 года средняя цена реализации алюминия[2] увеличилась на 7,3% по сравнению с предыдущим кварталом и составила 2 927 долл. США за тонну. Увеличение было обусловлено ростом средней цены на алюминий на Лондонской бирже металлов (LME) с учетом котировального периода[3] (+7,7% по сравнению с предыдущим кварталом – до 2 622 долл. США за тонну) и ростом средней реализованной премии (+3,8% по сравнению с предыдущим кварталом – до 305 долл. США за тонну).
За двенадцать месяцев 2021 года объем производства алюминия составил 3 764 тыс. тонн, почти не изменившись (+0,2%) по сравнению с прошлым годом.
За двенадцать месяцев 2021 года продажи алюминия снизились на 0,5% по сравнению с прошлым годом, до 3 904 тыс. тонн. В течение указанного периода продажи ПДС увеличились на 18,1% до 2 034 тыс. тонн. Это свидетельствует о восстановлении доли ПДС в общем объеме продаж до 52% за двенадцать месяцев 2021 года по сравнению с падением до 44% в 2020 году, из-за волатильности рынка, вызванной пандемией COVID-19.
В 2021 году доля Европы в структуре продаж снизилась до 41% (по сравнению с 45% в 2020 году). Сдвиг произошел в сторону российского рынка и стран СНГ, где продажи выросли до 27% (против 23% в 2020 году), а также в сторону США – 8% (против 7% в 2020 году), соответственно.
В 2021 году продажи алюминия в России составили 865 тыс. тонн (+18,8% по сравнению с предыдущим годом). Если учитывать алюминий, направленный на предприятия Дивизиона даунстрим Компании по производству фольги, автомобильных дисков и алюминиевого порошка, и прочей продукции, общий объем поставок по России составил 957 тыс. тонн (+18,8% по сравнению с предыдущим годом). В целом поставки на рынок России и СНГ составили рекордные 1,2 млн тонн (+19,6% по сравнению с предыдущим годом).
В 2021 году средняя цена реализации алюминия увеличилась на 41,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 2 553 долл. США за тонну. Увеличение было обусловлено как ростом средней цены на алюминий на Лондонской бирже металлов (LME) с учетом котировального периода (+38,9% по сравнению с прошлым годом до 2 303 долл. США за тонну), так и ростом средней реализованной премии (+70,4% по сравнению с прошлым годом до 250 долл. США за тонну). Увеличение реализованной премии в течение двенадцати месяцев 2021 года связано с ростом товарной премии, а также ростом доли ПДС в структуре продаж и увеличением продуктовой премии. В совокупности вышеуказанные факторы отражают существенное изменение условий на глобальном рынке, более подробное описание которых приводятся ниже в разделе «Обзор рынка».
Глинозем
В 4 квартале 2021 года производство глинозема увеличилось на 3,5% до 2 138 тыс. тонн. На долю российских предприятий компании пришлось 36% от общего объема производства.
В 2021 году производство глинозема составило 8 304 тыс. тонн (+1,5% по сравнению с прошлым годом). Производительность глиноземных предприятий Компании в основном соответствовала плану производства.
Бокситы и нефелиновая руда
В 4 квартале 2021 года производство бокситов сократилось на 5,0% до 3 602 тыс. тонн. Снижение в значительной степени связано с сезонным погодным фактором, который повлиял на операционные показатели «Боксит Тимана» (–39,4% по сравнению с предыдущим кварталом) и Североуральского бокситового рудника (–11,3% по сравнению с предыдущим кварталом). Производство нефелина снизилось на 1,1% по сравнению с предыдущим кварталом до 1 108 тыс. тонн;
Производство бокситов за двенадцать месяцев 2021 года составило 15 031 тыс. тонн (+1,3% по сравнению с предыдущим годом).
Объем добычи нефелиновой руды снизился на 4,6% по сравнению с предыдущим годом до 4 390 тыс. тонн.
Обзор рынка
В 2021 году цена на алюминий на LME снова достигла уровня выше 3 000 долл. США за тонну. Это произошло из-за значительного роста цен на природный газ и низких поставок электричества от возобновляемых источников энергии, в результате чего резко выросла цена на электроэнергию в Европе. Кроме того, ряд европейских алюминиевых заводов из-за значительного роста затрат стали работать в убыток. В результате с начала 4 квартала 2021 года были полностью или частично закрыты более 720 тыс. тонн мощностей по производству алюминия в ЕС. Это вызвало значительный рост премий в отношении алюминия в ЕС, которые выросли в среднем на 30% за период с ноября по декабрь 2021 г.
В 2021 году мировой спрос на первичный алюминий вырос на 8,8% до 69,0 млн тонн.
Совокупный спрос без учета Китая увеличился на 12,8% до 28,6 млн тонн, в то время как спрос в Китае увеличился на 6,1% до 40,4 млн тонн. Спрос в Китае, который сдерживался в августе – ноябре из-за политики нормирования электроэнергии, резко вырос в декабре на фоне нормализации электроснабжения.
Мировой объем поставок первичного алюминия продолжил рост в 2021 году, увеличившись на 3,9% по сравнению с прошлым годом до 67,8 млн тонн. В то же время производство в остальном мире увеличилось всего на 2,8% до 28,9 млн тонн. Высокие цены на газ в Европе привели к значительным сбоям в производстве алюминия из-за отрицательной денежной маржи алюминиевых заводов. Девять европейских алюминиевых заводов с производственной мощностью 1,46 млн тонн в год сократили или объявили о сокращении операционных мощностей по производству алюминия на ~720 тыс. тонн в год, начиная с 4 квартала 2021 года, что составляет ~14,4% от общей установленной производственной мощности по выпуску алюминия в регионе (~5,02 млн т/год).
Рост предложения в Китае значительно замедлился с 7,6% за 9 месяцев 2021 года до 4,7% в 2021 финансовом году, в результате чего предложение в Китае составило 39,0 млн тонн. Несмотря на уменьшение дефицита электроэнергии в Китае и падение внутренних цен на уголь, все еще наблюдается значительное сокращение производственных мощностей по выплавке из-за нехватки электроэнергии в некоторых провинциях, а также из-за двойного контроля за целевыми показателями по декарбонизации. В результате производство первичного алюминия в Китае неуклонно сокращалось с июля 2021 г.
Экспорт необработанного алюминия и полуфабрикатов из Китая продолжал восстанавливаться в 4 квартале 2021 года, при этом данные за полный 2021 г. демонстрируют уверенный рост на 15,6% по сравнению с прошлым годом до 5,6 млн тонн. Такой результат во многом был обусловлен привлекательными экспортными арбитражными операциями и растущим спросом за рубежом. В то же время импорт в Китай необработанного алюминия и изделий из него, включая первичный металл и необработанный, а также сплавы, составил 3,2 млн тонн в 2021 году., что является новым рекордом по сравнению с 2,7 млн тонн в 2020 году.
Начиная с марта, в течение 2021 года запасы алюминия в основном сокращались, при этом общие запасы на LME оставались ниже 0,9 млн тонн на конец года.
К концу ноября 2021 года объемы металла, находящегося за пределами складов LME (заявленные запасы без варранта), сократились до 447 тыс. тонн.
Региональные премии оставались высокими и продолжили расти: премия на алюминий Midwest за тонну составила более 32,0 центов за фунт, а европейская Duty-Paid премия составила более 360 долл. США за тонну. Этот рост произошел в условиях повышения котировок продавцами на фоне ожиданий, что премия будет продолжать расти в соответствии с высоким физическим спросом, а также в ожидании возможных дальнейших сбоев выплавки в Европе после значительного роста стоимости электроэнергии.
В целом на мировом рынке в 2021 году был зафиксирован дефицит в размере 1,2 млн тонн по сравнению с 1,9 млн тонн профицита, наблюдавшегося за аналогичный период 2020 года.