статья

Ценный кадр

Стоимость компании напрямую зависит от квалификации ее сотрудников

Журнал Советник. Грамотное управление. КрасноярскКаждый бизнес имеет свою цену. Но, в отличие от других объектов купли-продажи, оценивать его непросто: тре­буется учитывать как бухгалтерский, так и человеческий факторы.

Давать оценку своему «делу» необходимо не только для его продажи. Это может пона­добиться и тому собственнику, который намерен изучить, как работает и управ­ляется его бизнес, чтобы в дальнейшем оптимизировать затраты и увеличить стоимость компании. В любом случае, уверена директор профессиональной мастерской «HR-сту­дия», прези­дент ассоциации HR-специалистов Анна Раткевич, оценивая компанию, нельзя обой­тись без оценки ее персонала.

Справка

Все методы оценки бизнеса сгруппированы в три подхода — доходный, затратный и рыночный. В основе доходного — идея, что стоимость бизнеса определяется величиной ожидаемых доходов. Идея затратного подхода — сколько сегодня стоит создать такой бизнес, каковы могут быть затраты инвестора на покупку всех акти­вов за минусом обязательств. При рыночном подходе (он же сравнительный) оценивают, сколько сегодня стоят акции подобных компаний. Этот метод, опира­ясь на современные реалии спроса и предложения, позволяет дать наиболее объективную оценку бизнеса, но, по словам доцента кафедры корпоративного развития и менеджмента организации СФУ Светланы Улиной, информационный вакуум российского финансового рынка зачастую делает использование срав­нительного метода недоступным.

Быстрее, выше, сильнее

Концепция управления стоимостью компании в международном экономическом сооб­ществе считается основой развития бизнеса. Суть ее в том, что управление должно быть нацелено на обеспечение роста рыночной стоимости.

«Все устремления, аналитические методы и приемы менеджмента должны быть напра­влены на одну общую цель: помочь компании максимизировать свою стои­мость», — поясняет бизнес-тренер, генеральный директор компании «Бэст Бизнес Консалтинг» Руслан Жамилов.

Концепция управления стоимостью советует отказаться от неэффективных бухгал­терских критериев успешного функционирования компании и принимать во внимание только один, наиболее понятный для акционеров и инвесторов, — вновь добавленная стоимость, разработанный американским экономистом Беннетом Стюартом показатель EVA (Economic Value Added).

Вновь созданная стоимость бизнеса в перспективе будет зависеть от объемов инвест­иций в его развитие. Конечно, сам факт подобных инвестиций еще не говорит о том, что они окажутся рентабельными, но, по крайней мере, свидетельствует о наличии средств, приобретении или создании определенных материальных и нематериальных ценностей, а также о том, что менеджмент компании осознает необходимость ее развития.

Данная модель, по словам Руслана Жамилова, требует как оценки инвестиционной привлекательности новых вложений, так и наличия механизмов оценки персонала, эффективности ведения бизнеса наемным менеджментом.

Руслан Жамилов уверен, что и персонал в целом, и управленческая команда играют в повышении стоимости компании ключевую роль. «В начале прошлого года к нам обратился собственник одной из компаний, — рассказывает эксперт.

— Ситуация в его бизнесе была непростой. Банки отказывались продлять кредиты, разветвленная филиальная сеть работала ниже уровня рентабельности или с нулевой рентабельностью. Осенью мы начали широкомасштабную акцию по повышению эффек­тивности системы управления. В пяти из семи филиалов сменили руководящее звено, 60% персонала перенабрали и обучили. Была внедрена технология прогрессивных про­даж и оперативного менеджмента. В итоге прибыль предприятия оказалась в два раза выше, чем в 2007–2008 годах».

Период экстенсивного роста компаний — за счет расширения направлений работы и количества торговых точек — уже исчерпан, уверен Руслан Жамилов: «Яркий образец — компания АЛПИ, которая демонстрировала очень динамичный рост при отсутствии эффективной системы управления. В результате „мыльный пузырь“ эко­номического чуда был отдан за долги Сбербанку, а затем продан. Поэтому начало повы­шения экономической эффективности — это не просто работа с персоналом, а пере­смотр всей системы менеджмента компании, начиная с управленческой команды».

Красная цена

Оценка стратегического и оперативного менеджмента, нацеленного на рост текущей и будущей капитализации компании (управление стоимостью), а также оценка инвести­ционных рисков (управление инвестиционными рисками) неразрывно связаны с оценкой персонала, считает Анна Раткевич.

Для оценки менеджмента компании прежде всего необходимо оценить эффективность выстроенной в ней системы управления. Эффективное управление есть нечто большее, чем просто предоставление немедленных результатов. Оно подразумевает создание потенциала, использование которого будет способствовать достижению высоких резуль­татов на протяжении долгого времени и обеспечивать постоянное движение вперед, что и приведет в итоге к повышению стоимости компании.

«При оценке системы управления важно учитывать ее прочность в случае потери ключевых специалистов. В моей практике были примеры, когда с уходом отдельных персон, играющих важную роль в поддержании и развитии системы управления, по инер­ции система еще какое-то время работала, а потом начинала давать серьезные сбои», — поясняет Анна Раткевич.

Одно из условий эффективности системы управления — это квалифицированный и мотивированный персонал. Квалификация и мотивация работников напрямую влияют на производительность их труда. Так, по информации Анны Раткевич, за счет повышения удовлетворенности работой можно увеличить прибыль на 5%, а производительность — на 16%.

При внедрении концепции управления стоимостью следует обратить внимание, во-первых, на подготовку персонала к запуску системы контроля над стоимостью активов. Тут не обойтись без оценки персонала: необходимы выбор ключевых сот­рудников, проверка всего коллектива на способность работать в новой системе. Во-вторых — на создание системы оценки управленческих решений, прежде всего, выработку и применение инструментов, позволяющих определить, как то или иное решение отразится на стоимости компании. В-третьих, требуется проанализировать вклад всех подразделений в стоимость компании.

Таким образом, оценивая персонал в рамках концепции управления стоимостью компании, мы создаем механизм повышения этой стоимости, резюмирует Анна Раткевич.

Анна Раткевич: Сейчас даже высококвалифицированным бухгалтерам найти работу трудноАнна Раткевич, директор профессиональной мастерской «HR-студия», президент ассоциации HR-специалистов:

— На повышение стоимости компании влияет количество и качество реализуемых инвестиционных проектов, осо­бенно связанных с инновациями. Для их внедрения необ­ходимы определенные способности персонала — гиб­кость, обучаемость, готовность к нестандартным реше­ниям. Выявление таких способностей и их развитие спо­собствуют снижению инвестиционных

Кадры под банковской лупой

С тем, что лозунг «Кадры решают все» для развития бизнеса сегодня актуален как никогда, согласна заместитель управляющего — начальник отдела кредитования и анализа рисков филиала банка ВТБ в Красноярске Ирина Осипова.

При рассмотрении вопроса кредитования ни один банк не обходится без экспертизы кредитных рисков, связанных с деятельностью клиента. Для этого служба безопасности проверяет руководителей компании и топ-менеджеров: нет ли в их прошлом криминала и других негативных фактов. Кроме этого, анализируются профессионализм и стабиль­ность всего персонала.

«Основные критерии оценки следующие: наличие в штате главного бухгалтера; стаж работы руководителей на занимаемой должности; стаж работы управленцев конкретно на данном предприятии; количество персонала в компании в сопоставлении с его дея­тельностью и объемами производства, — поясняет Ирина Осипова.

— Если отрасль, в которой работает клиент, предполагает определенный уровень квалификации рабочих (строительство, добыча/переработка, авиаперевозки, речной флот и другая лицензированная деятельность), наличие в штате предприятия узких специалистов тоже обязательно».

Для получения кредита на приобретение дорогостоящего оборудования, результат эксплуатации которого станет одним из источников погашения займа, банк просит клиента уточнить также способы и методы обучения персонала обращению с техникой.

По словам Ирины Осиповой, кредитная организация оценивает и так называемые корпо­ративные риски: неграмотное ведение бухгалтерского учета на предприятии, неквалифи­цированную работу топ-менеджмента, отсутствие финансовых служб по плани­рованию и логистике, надзору за качеством работ, отсутствие надлежащих специалистов: «Эти факторы существенны, поскольку могут привести к некачественному обслуживанию зай­ма даже при наличии достойного рынка сбыта и стабильной рыночной позиции пред­приятия. И, напротив, при любом экономическом кризисе грамотная и заинтересо­ванная команда менеджеров способна проконтролировать денежный поток и сохранить бизнес».

Перечисленные показатели отслеживаются банком в течение всего срока кредитования, с обязательным ежемесячным предоставлением результатов проверки уполномоченному органу банка.

«Как показывает практика, принципиальные несогласия и конфликты учредителей предприятия приводят к его банкротству. И чем сложнее экономическая ситуация в целом, тем больше возникает поводов для подобных конфликтов. Частая смена руководства (более двух раз в год) также является негативным фактором, влияющим на рейтинг компании и, соответственно, на кредитные условия, в том числе по процент­ной ставке, — рассказывает Ирина Осипова. — При выявлении подобных фактов, а также при повальных увольнениях на предприятии, невыплатах заработной платы, трудовых конфликтах применяются жесткие меры — за­прет на дальнейшее кредитование и досрочное истребование долга».

Ирина ОсиповаИрина Осипова, заместитель управляющего — началь­ник отдела кредитования и анализа рисков фили­ала банка ВТБ в Красноярске:

— При рассмотрении вопроса кредитования ни один банк не обходится без экспертизы кредитных рисков, связан­ных с деятельностью клиента. Служба безопасности про­веряет руководителей и топ-менеджеров на предмет кри­минального прошлого и других негативных характеристик. Кроме того, анализиру­ются профессионализм и стабильность всего персонала компании.

Как бы ни были интересны международному деловому сообществу концепция управ­ления стоимостью и всесторонняя оценка бизнеса, красноярские эксперты отмечают, что на местном уровне эти направления недостаточно востребованы: здесь требуется такой уровень прозрачности деятельности, к которому городское да и российское предпринимательство еще не готовы.

И, тем не менее, если компания совсем откажется от оценки своего бизнеса, ей грозит банкротство. В этом уверен генеральный директор ОАО «Стальмаг» Дмитрий Тишенков: «Оценку надо проводить систематически. К примеру, раз в год какую-то глобальную. Техническую — раз в месяц. Внешнюю — раз в три года. Это зависит от того, какой именно вы ведете бизнес и насколько динамичен рынок, в котором вы работаете».

текст: Елена Баркова
фото: Эдуард Карпейкин
Журнал «Советник. Грамотное управление»

© ДЕЛА.ru

 

новости

АО «КрасЭКо» запустило новые «термороботы»

АО «КрасЭКо» запустило новые «термороботы»В Большемуртинском районе Красноярского края появились новые автоматизированные блочные модульные котельные «Терморобот» …

 
Dела.ru

Сайт Красноярска
деловые новости

© ООО «Дела.ру»